摘要
随着我国经济实力不断增强以及科学的持续发展，中小企业在国内经济中所发挥的作用日渐重要，同时也承担了国家非常重要的工作任务，所以国家也越来越侧重于中小企业的发展，在这一发展背景下，对于中小企业而言，更应该抓住每一个发展的机会，但在这一过程中，由于其内部存在着诸多不足的因素【1】。偿债能力是中小企业长久发展的重要因素之一，中小企业的偿债能力成为中小企业利益相关者比较关心的问题。 企业要发展壮大，健康长久的发展， 就必须重视对财务管理中企业偿债能力现状的分析研究。文章以中小型企业为例，通过偿债能力指标分析与目的和短期、长期偿债能力研究，进而挖掘到中小企业在偿债领域所存在的不足，并在此基础上给出相应的改进措施。
关键词：偿债能力 中小企业 问题 分析 对策
Abstract
Since stepping into the door of the 21st century, with the increasing economic strength of China and the continuous development of science, the role played by SMEs in the domestic economy is becoming more and more important, and at the same time, they also undertake very important tasks of the state, so the state also focuses more and more on the development of SMEs, in this development context, for SMEs, it is more important to seize every opportunity of development, but in this In this development context, it is more important for SMEs to seize every development opportunity, but in this process, there are many deficiencies due to their internal Solvency is one of the important factors for the long-term development of SMEs, and the solvency of SMEs has become one of the more important concerns for the stakeholders of SMEs. In order to grow and develop healthily, it is necessary to pay attention to the analysis and study of the current situation of solvency in financial management. The article takes SMEs as an example, and through the analysis and purpose of solvency indicators and the study of short-term and long-term solvency, we can find out the shortcomings of SMEs in the field of long term business, and provide corresponding improvement measures based on this.
Keywords:solvency; Small and medium sized enterprises; Analysis;Countermeasures
1、绪论
1.1淮安华创广告有限公司简介
淮安华创广告有限公司成立于2013年05月08日，主营业务有广告设计发布、网站建设及维护运营、微信公众号小程序开发、网络工程安装维护、计算机及周边设备采购和维护、计算机系统集成、计算机软件开发、计算机维修及技术服务、办公耗材及文化用品销售等。曾用名“涟水县同盟广告有限公司”在2014年6月正式改名为“淮安华创广告有限公司”。
1.2偿债能力对企业的影响
对于企业而言，其偿债能力的研究可以帮助企业明确自身的实际发展状况，从而为企业的进一步发展与进步提供坚实的基础，在这一过程中，值得注意的是，偿债能力的分析手段，其主要价值主要体现在以下三个方面：首先对自身过去的实际经营状况进行科学合理的评估，明确企业的发展方向，对于自身的定位也有着清晰的认知，通过对过去实际经营状况的合理评估与同等行业之间进行对比，从而为自身今后的发展提供坚实的基础。 其次，评判企业当前阶段的发展现状，通过对相关数据的研读与分析，掌握数据的真实价值，并以此为基础，明确企业的实际发展状况以及经济状况，为企业的稳步发展提供理论依据。最后，明确企业未来的发展方向。作为一名合格的企业管理人员，应始终将企业未来的发展方向作为自身的奋斗目标之一，偿债分析能力直接会影响到企业未来发展方向，结果的准确性，所以，对于经营者，也只有明确企业自身的突出优势以及未来的发展方向，才能够保障企业维持合理的经营状态。
2、偿债能力的相关理念
2.1偿债能力的意义概念及划分
企业偿债能力是彰显企业实际经营情况和财务状况的关键指标，同时也是对财务报表进行分析的重要因素，还能够充分彰显企业财务状况的稳定性以及未来的经营发展趋势。企业偿债能力的高低是自身经济是否得以稳步增长的坚实基础，只有不断地提高企业的偿债水平，才能够维护债权人的合法权益，维持企业的地位，保障企业的形象，帮助企业树立风险管理意识，有效规避风险所带来的侵害，从而帮助企业获取更多的经济收益，实现价值的最大化，所以，对企业的偿债水平展开研究，无论对于企业经营管理人员还是债权人来说都非常有价值。
简而言之，偿偿债能力是指企业的债务周期抵达后，是否可以偿还相应债务的水平，其从动态和静态两个不同的角度出发【2】，则有着不同的含义，前者适用于评估企业资产是否能够偿还企业债务，而后者则指的是企业在游泳过程中所获取的经济收益是否可以偿还债务，按照偿还债务的时间，其可以分为债能力和长期偿债能力两部分。
2.2偿债能力的指标
偿债能力的指标主要从九个方面来分析：速动比率、营运资本、权益乘数、长期资本负债率、流动比率、现金比率、利息保障倍数产权比率、。借助于上述指标，深入分析企业偿债能力的过程中，其本身会受到偿债所需资产和和构成两大因素的影响。
以流动性作为基础，可以将企业的负债划分为非流动负债和流动负债两大部分，而资产则可以划分为非流动资产和流动资产。所以对于企业而言，偿债能力会在很大程度上受到所需资产构成和债务构成两大指标的共同作用，进而可以将其划分为短期偿债和长期偿债能力。因此，在实际分析过程中，也可以分别对其展开研究。
2.2.1长期偿债能力分析
对于企业而言，长期偿债能力变质的是自身用于偿还非流动债务的能力，其自身的盈利水平和实际资产是否可以用于偿还债务的能力。从而明确企业实际
权益和资产之间所存在的联系，也能够对企业长期偿债能力的强弱有着科学合理的评估【2】，长期偿债能力的指标主要包括权益乘数，资产负债率等。
资产负债率也被称为债务比率，其主要是资产总额中负债筹资所构成的资产占据整体比例的比值，而这一指标通常情况下是用于判断企业借助于债权人的实际资产开展相关财务活动的影响因素，进而彰显其对债权人权利的保障度，一般情况下，这一指标越高，则意味着资产对负债的保障度越低，即财务风险越大。
产权就事文称债务权益比率是企业负债总额与所有者权益总额之间所存在的比值，当这一指标处于较低的水平时，则意味着企业当前阶段的偿债能力较空，当这一指标处于较高的状态时，标志着企业所面临的财务风险较大。
权益乘数又被叫做为股本乘数，其主要是通过资产总额与所有者权益总额之间的比值，进一步计算出来，这一指标用于体现企业负债程度的大小，当权益乘数越大时，则意味着企业当前阶段所面临的负债资产越多。权益乘数与资产负债率和产权比例之间所具备的经济意义是较为相同的，二者之间既相互关联，同时也可以进行换算。
(1)由于受到资产负债率所产生的作用，权益乘数的大小也会随之发生变化，如果资产总额一直能够维持不变，则权益乘数与其所呈现的方向会呈现同等的变化趋势，简而言之，就是当权益乘数越高时，企业自身的负债程度也会随之增加，而在这一背景下，企业可以获取更多的财务收益，必然会面临更大的财务风险。
(2)权益乘数在很大程度上也会受到产权比率的作用。在企业整体资产不发生较大幅度的波动的发展背景下，当企业的负债程度越高，则意味着其权益乘数越大，因此，产权比例也会随之提升，这也标志着企业股东权利的保障程度处于较低的状态，所以，企业产权偿债能力越无法得到保障。
对于企业来说，长期资本负债率适用于彰显企业长期资本结构的关键指标，其主要指的是非流动负债，在长期资本中所占据的比值大小。表明的是企业长期的资本中非流动资产占据的比率，它的占比越高，说明企业的资金中负债资金较多，那么，股东的权益越无法得到保障，进而企业所面临的长期偿债压力必然会随之增加，偿债能力有所削弱。
利息保障信数主要是体现企业获利主要是借助于企业利息费用与税息前利润之间的计算而来。企业的资产负债表属于静态报表，以当前阶段的指标分析，进一步彰显的偿债能力，仅仅是对企业某一时刻的偿债能力进行论述，而并不代表企业某一时间阶段内的偿债水平。所以，单单凭借资产负债表来进一步研究企业的长期偿债能力，是并不充分的，而为有效弥补这一不足，可以通过利润表中所提供的数据，能力，对企业债务利进一步获取计算保障倍数的大小，并借助这一指标评判企业长期偿债能力的高低。当这一指标越高时，则意味着企业偿还债务的能力随之提升，反之则企业偿还债务的能力有所降低。从息的保障度大小，其长远的角度出发，企业的利息保障倍数越大，则标志着企业偿还债务的能力越强，进而经济实力越雄厚，经济发展越有保障。
2.2.2短期偿债能力分析
短期偿债能力通常情况下也被叫做为企业资产流动性研究，其主要是将流动资产作为主要因素评判企业流动负债能力的高低。其实，在明确企业所有短期偿债能力影响因素指标的前提下，通过对相关指标展开研究，进一步评判企业当前阶段的短期偿债能力情况。其主要财务指标包括速动比率，流动比率，营运资产等，在针对这类指标展开评估的过程中，考虑到企业短期偿债能力通常会受到企业流动负债和流动资产的双重作用，所以应对其整体结构予以充分的重视。
营运资本是企业流动资产总额与流动负债总额之间的差值，通常情况下，企业被称之为净营运资本，这一指标是企业流动资产在偿还企业流动负债之后，其所剩余的部分，站在短期债权人的角度出发，当这一指标越高时，则意味着其债权的保障程度越理想。但在这一过程中，值得注意的是，这一指标并不是绝对数，所以不适合对不同企业之间进行对比，即便是两个企业的营运资本完全保持一致，但是其偿债能力也是无法相提并论的。
由于受到营运资本指标自身局限性的影响，所以在实际研究过程中，往往会借助于流动比例进一步评估企业的营运资本数值是否科学合理，流动比例通常情况下也被叫营运资本，其主要是借助于企业流动资产和流动负债的比值计算而来。流动比率也被称之为企业在某一时间节点，流动负债可以被用于偿还债务的大小。流动比率指标主要是用于体现企业流动资产对流动负债的保障度的高低，所以，通常企业会借助于这一指标偿还相应的流动负债，对其而言，如果在不得已的情况下，必须采用长期资产用于偿还自身一定的影响，同时也会作用于企业的实际经营状况，甚至可能导致企业的整体经营陷入恶化，所以，当这一指标越高时，则意味着企业的短期偿债能力越强。
速动比率作为企业速动资产与流动负债之间所存在的比值。对企业来说，这一指标主要是评判自身流动资产用于偿还流动负债能力的大小。其本身与流动比率所发挥的作用较为类似，主要都是用于彰显会计期末状况，但是这并的负债，那么企业的盈利能力必然不等同于企业当前阶段的实际财务状况，同时也不能够用于说明企业长期的财务情况，其很有可能是企业为筹集相应的资金而没有说明自身的实际财务状况。在对速动比率展开研究的过程中，应该对企业不同会计期间的速动资产和流动负债状况展开研究。
现金比率是企业现金类资产与流动负债之间所存在的比值大小，其主要涵盖交易型金融资产和货币资金两大部分。现金比率尽管可以彰显企业当前阶段的实际支付情况，但是通常企业并不会保留过多的现金类资产。
2.3偿债能力的目标
在评估企业实际财务状况的过程中，偿债能力的大小以及到期能否偿还债务情况是非常重要的两大指标。一般来说，针对企业偿债能力进行全面的研究、分析，就可以掌握企业当前财务情况，且确保所获得的信息都是客观的、真实的。不仅如此，通过分析企业偿债能力，还能够了解企业财务状况出现波动的重要影响因素。从而可以帮助企业的债权人，经营者，管理员等各个利益方都全面的了解企业的实际财务状况，基于此，做出更加科学合理的决策。
合理把控企业的财务风险，举债必须以企业是否可以偿还作为基础，如果企业没有在偿还周期内偿还所有的资金和利息，那么企业自身的信誉必然会受到巨大的影响，甚至会影响企业的实际发展以及生死存亡，即便是盈利状态较为理想的企业，在实际经营过程中也难免会面临经济危机及时偿还债务，继而不得不濒临破产的局面。所以，企业在负债经营过程中所遵循的基本原则是举债适度，简而言之，就是确保企业的经济收益和所面临的风险是同等的。
明确企业筹资发展前景，企业在实际营运过程中所维持的各种筹资渠道是保障自身正常经营活动得以开展的前提基础，同时对企业偿债能力进行准确评估的过程中，明确企业筹资发展前景是债权人能够获取信贷决策的坚实保障。一般情况下，企业的偿债能力越好，则其信用度越高，因此，明确企业筹资发展前景，对企业偿债能力分析产生了极为重要的作用。
掌控企业的实际财务情况。投资与资本收益在进行分配的过程中，都是财务活动非常关键的组成环节，企业筹集资金的数量与实际状况与企业自身的经营情况存在非常密切的联系，同时还会在很大程度上受到债务偿还所产生的作用，同时，也可以借助于自身的自有资金用于债务的偿还，所以针对企业偿债能力展开研究，可以进一步了解当前阶段企业的实际资金情况和经济实力。
3、淮安华创广告有限公司偿债能力存在的问题
3.1淮安华创广告有限公司缺乏偿债能力
该公司在近五年中因负债较多被两次评为“濒危”企业。公司在初期投入了大量的资金用于扩大规模以及招收员工，但是在近几年疫情冲击下导致利润大幅下滑，收支不平衡下只好用负债来支撑，使得负债率持续增加。并且再负债增加的同时，生产能力及盈利能力并没有显著的上升，使企业的状况日渐下降。与负债相对应的利息也在变化，企业的负债越多所要支付的利息也相应增加，而且利息会在很大程度上受到国家宏观政策所产生的作用举例来说，如果国家利率有所提升，那么企业的加权资金成本也会随之增加，当企业的利润小于利息时企业将宣告破产。
公司的管理人数也较少，间接导致偿债能力体系不会太完善。因为人的精力是有限的，偿债能力体系是比较庞大的，并且偿债能力会随着资金、负债等因素变动，人数少会无法为公司提供准确的偿债能力数据。
现金流量也会随着负债的持续提升而有所降低，公司常常忽略现金流量的重要性而缺乏现金管理意识使得现金流制度的不健全，导致现金往往没有被完全合理的利用，现金利用率不高。
3.1.1长期偿债能力的缺乏
资产负债率本身作为企业负债总额与资产总额之间的比值，其主要是能够较为准确的反映出企业对全部负债偿付水平。一把来说，企业资产负债率所包含的内容是非常丰富的，主要是包括有非流动资产、无形资产、固定资产、甚至公司的信誉等，这些资产有时很难进行资金折算，因为会受到外部因素政策的影响，因此它们并不具备偿还债务的功能，进而使计算结果出现偏差【3】。
在选择企业长期负债比率指标的时候，必须要进行筛选。因为有很多指标参数都可以作为企业长期偿债能力的衡量标准。但是有的指标参数本身是存在一些问题的。通常来说，应当选择企业资产与负债进行总额计算。而这些数据是比较单一的。最终就会导致出现长期负债比率指标和企业现实经营状况不符的问题【5】。
长期偿债能力指标中的利息保障倍数也存在一定的不足。企业如果通过负债的方式进行经营，会面临更多风险，比如定期支付利息，因为若息税前的利润相较于支付利息来说较小，在这种情况之下，企业将会出现亏损，甚至是出现非常严重的财务危机【5】。
3.1.2短期偿债能力的缺乏
短期偿债能力所用的指标分析主要涵盖速动比率，企业流动比率以及现金比率等，而这些指标虽然可以在某种角度上彰显企业的偿债能力，但当前阶段，有关于这类指标所展开的分析却与实际情况存在着较大的偏差，对企业偿债能力分析所获得的结果上存在着诸多局限性【2】。
流动资产实际价值与账面价值存在偏差。流动资产作为企业某一年度或某一生产周期内用于变现的财产，当前阶段所进行的流动资产指标分析并没有对上一周期内所回收的应收账款，积压存货等展开深入的研究，依然是将其作为流动资产核算并在资 产负债上进行统计，而一些不良资产往往会由于质量差，实际资 产价值低于账面价值也没有在流动资产中给予剔除，或者将还未 处理的流动资产损失，如相关责任人和保险人未给予的补偿和 待处理的资产残值都被纳入流动资产中，进而都会导致流动资 产与实际价值出现偏差【4】。
流动负债可能与实际情况存在偏差。流动负债是指企业在一个生产周期内需要偿还的债务，或在这一阶段内，企业在实际应用过程中所产生的经济纠纷和诉讼等，一旦败诉就需要进行金额赔偿。所以在进行财务分析时，需要对企业的流动负债进行全方位的考察，但是目前企业在进行分析时普遍缺乏对于该指数的关注【4】。
从整体的角度出发，企业当前阶段所贯彻落实的财务偿债指标，确实能够在某一角度上彰显企业实际的偿债能力，可由于在计算期间，没有对会计核算，计算属性等指标进行全方位的考察，也没有对其他外在影响因素进行充分分析，进而导致短期偿债能力 指标所反映的问题存在着一定的局限性【6】。
3.2淮安华创广告有限公司对偿债能力的运用
淮安华创广告有限公司再对于偿债能力的运用比较浅薄，构建的偿债体系也比较脆弱。在长期偿债能力中对负债率及现金流量的掌控力较弱，导致企业的负债率居高不下，利息也是有增无减。对于短期偿债能力没有与公司的实际情况贴合好，只是单纯的计算了现有的数值，没有考虑到的因素，进而使得计算而来的数值与实际数值之间存在较大的差距，建议公司对于偿债能力给予重视。
4、淮安华创广告有限公司解决偿债能力措施
4.1改进企业对短期偿债的计量
速动资产实际上指的是确实能够可以进行随时变现的财产，而不应该将其看作为某些流动资产扣减某些项目，其主要涵盖三个部分，分别为货币资金，短期有价证券以及剔除应收关联企业的应收票据等，在计算这一指标的过程中，也应该按照应收账联的不同对其进行逐级划分，并以此为基础，明确其实际变现能力。由于预收账款本身所存在的性质较为特殊，所以在计算期间，其并不应该被看作为分母中的内容，而在速动比率的计算期间，预收账款也应该从流动负债中进行扣除处理。考虑到当前阶段现有流动负债比率所存在的不足，借助这一指标展开研究的过程中还应该充分考虑现金流量结构的比例情况，进而确保分析结果的准确度和全面性【8】。
4.1.1企业资产的属性和质量
企业的资产按照形态的划分标准可以将其分为两个部分，分别为有形资产和无形资产，当前阶段，对现行资产属性的研究主要是对企业有形资产进行分析，其本身无法借助于无形资产得以彰显，主要是存在以下两点原因，首先是无形资产难以通过货币进行清晰的计量，其次是现行资产均被认为资产指的是企业在过去时间节点内所开展的交易。
资产质量指的是企业当前阶段的资产变现能力，其主要指的是企业资产是否得以充分的利用资产的变现能力，以及与其他资产进行合并的质量。资产质量的高低会在很大程度上体现在资产账面价值和变现价值以及潜在价值量之间存在的区别上。
4.1.2企业负债的属性
整体来说，企业在进行各项经济活动中，其负债属性有效反映了在进行各种扩张经营战略中企业的综合财务竞争水平，包含公允现值以及历史成本等主要方面。
对于现时义务所要担负的资本额度，或者实际资产款项金额均可以按照义务担负时企业的历史成本予以计量，对于相应的现金也可以通过负债偿还期的客观需要进行支付。另外对于资金净流出量，未来折现额度的计算标准以及款项到期的负债金额均可以按照现值计量方法予以落实。对于负债需要转移的情况，以及各个投资方在参与市场交易的过程中计量日有序交易发生变动的价格可以按照公允价值进行支付。
4.2长期偿债能力分析指标的改进
（一）优化资本结构
由上文分析结果可知，当前该公司的资本结构还是存在有不少问题。为了能够不断提升公司的长期偿债能力，就必须要持续优化、改进资本结构。首先，需要对整个市场环境有准确、全面的把握，需要借助市场的力量来进行结构优化与调整。此外，还需要加大证券投资力度，并尽可能简化证券发放程序。为商业银行的改革提供有力的条件。不仅如此，公司还需要结合以往的数据信息分析结果，建立并不断完善公司治理结构。公司拥有健全的治理结构，才能够为资本的运营打下扎实的基础，最终才能让企业获得最大化经济效益。
（二）提高盈利能力
对于任何一个企业来说，其经营的最重要目的是盈利。企业的盈利能力越强，则其将具备更加强大的长期偿债能力。为了能够更进一步提高企业盈利能力，笔者认为企业应当从下述两方面着手努力。一方面，企业需要将现有资金进行科学、合理的调配，确保有限的企业资源得到最佳利用。在选择投资项目的时候，企业必须要非常谨慎，需要综合考虑投资项目的各个情况，尽可能做出正确的投资决策。另一方面，企业还需要综合考虑市场状况与企业自身情况选择最合适的经营形式。除此之外，企业还需要加强人才培养与团队建设。人才是一个企业经营的重要基础，更是企业发展、壮大的根本所在。
（三）加强管理层的素质及能力
首先，企业管理层必须要紧随时代发展的脚步，保持终身学习的态度，主动学习各种新知识、新理念。其次，管理人员也需要积极的参与学习班、培训班。不断提高自己的管理能力与专业素养。当然，企业管理层也需要通过不断的实践探索去验证自己的理论、概念。通过不断累积管理经验，管理者就可以做出更科学、更合理的投资决策。管理者还需要目光投放至企业现状研究，进而对企业实际未来的发展有着更加科学合理的预测，才可以真正的为企业的投资、发展提供正确的参考。
4.2.1通过现金流量表分析增强长期偿债能力合理性
对于企业进行各项市场活动来说，如果资本流量非正数，那么再分析流量现金表的情况下，不足的款项就需要依靠公司的长期资本负债予以有效补差，结合客观经营状况，也需要进行具体化的定量分析。对于部分初创企业来说，为了保障经营结构具有科学合理性，同时起到对部分流动资产的支撑效果，用长期资金负债满足资金缺口是常规操作。对于经营趋于稳定的部分企业来说，由于资本资产结构已经趋于成熟合理化，进行各项资本经济活动的现金更加倾向于短期资本融合，在这样的情况下突然增加了长期负债，往往意味着危险的信号。
在分析企业进行各项经济活动的长期负债融资情况，也需要结合企业的客观发展需求，进行科学合理的量化分析。为了满足长期性的资产购置投资需求，企业经营环节的资本结构也会随之发生某种改变。总体来说，长期性质的资金需求多依赖于企业的长期债权责任人以及各大投资方予以供应，对于不同行业的企业来说，上述供应方所提供的资本比率往往也存在着较大的差别。对企业来说，为了维持稳定的运营，往往趋向于资本结构也保持稳态。一旦长期的债权责任资本比重发生过大的动态改变，侧面也表明企业在进行经济活动的计划财务失去控制，融资可能面临危机。
4.2.2长期负债比率指标改进
为了对企业进行各项经济活动的债务偿还能力进行有效的反映根据，资金损益表分析已获利息倍数是一种具有科学性的计算方式，公式如下：
整体来说对于企业借出债款中可获取资本收益是其所需要偿还的利息的倍数可以在上述指标中得以客观反映。通常来讲，企业借出外债的经营目的在于对必须性经营资本的获取，在这一环节中举债经营的根本现实意义在于用这笔款项进行各项经营活动，所获取的利润价值远远超出借出款项每年需要担负的利息额度【7】。否则对外借款就毫无现实意义，因此整体来说上述指标取值需要高于1。
然而这一指标在资本评价方面也有其局限性，概括如下。（1）企业举债经进行各项经济活动，存在一定的风险性。一方面是利息的定期支付，对于每期的经营活动，如果税前利润无法超过需要担负的债款利息，那么就意味着公司的经营出现了亏损。其二在于企业必须到期之后将本金全部偿还，这也是衡量公司偿债能力的一个指标。已获利息倍数这一项数据，不但可以有效的反映公司举债经营的客观资本条件以及支付利润的经营水平，但是对于本金的偿债能力就不能进行客观的反映。
（2）在这一环节中企业需要偿还的本息不可从经营利润中予以支付，而是需要现金结付。因此在这一数据分析环节，不仅需要充分了解企业是否具备充足的流动现金将本息费用进行全额偿还，另外也需要参考下述指标，对企业进行各项经济活动的偿债能力进行精准量化：
该指标数值的高低与企业对应的债务偿还能力成正比，一般情况来说必须高于1。分析企业在某段经营周期内的本金债务偿还比率可知企业偿还水准的优劣。对于经营状况尚可的企业来说，只有将连续近五年的会计长在本金环比率进行定量计算才能对企业的偿债稳定性进行确定性判断，从稳健性确定的估计角度这一指标通常选取额度最低的年份。
现金流量偿付比率=[期初现金余额+本年度付息与纳税前现金净收入]/[利息支
付额+本年到期债务/（1-所得税率）]
对企业进行各项经济活动流量现金额度是否足够偿还债务进行评价的过程中，该指标的选取十分具有参考价值，一般来说数据高于1则证明了企业经营具有充足的现金可支付这一环
4.3其它方面的改进
（一）改进经营流动比率：扣除一个及以上营业年度周期累积的库存以及为成功收回的应收账款等；扣除企业流动资产中的待处理净损失以及待摊费用等；扣除需要进行长期定投的流动资产预付账款项。
（二）在速动比率上所做出的改进，主要包括以下五个方面，首先是在速动资产中扣减掉用于购买或长期投资的预付款，其次，在流动负债中也要进行预付账款扣除处理，然后在其中加上流动负债的部分，接下来扣除超过一年或者一个经营周期以上，为得到有效回收的应收账款，最后，将有价证券变现价值中超过账面价值的部分增加其中。 （三）在现金比率领域所做出的改进，主要是针对现金比率计算公式中的有价证券进行调整，使得其按照历史成本计量的账面价值，可以扭转为变现价值。而对于流动负债来说，其所作的调整主要包括以下两个领域：首先是扣除预收账款，因为这一指标并不是通过现金或者有价证券来进行偿还，其次，应增加流动负债的部分
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