摘要
公司营运能力是公司发展的内在动力，为了在同行业中维持较强的竞争优势，公司的经营管理水平必须不断提升，加速公司的资本流动，提高资产的合理使用效率，并运用有关的周转率指标，掌握公司的经营情况，通过对其营运能力的分析，并根据当前行业的实际情况，对公司的发展作出预测，指明发展方向。本文以山西势腾财税服务有限公司为研究对象，根据营运能力分析的相关定义，介绍了公司的基本情况，并对其2019-2021年经营业绩进行了四项指标的分析，通过图表的形式，可以更直观、更清 晰地反映出公司最近三年的各项变化，指出该公司营运能力分析中存在的问题，最后有针对性地提出有效、合理的措施，也希望能为同行业公司营运能力的提升借鉴相关经验。
关键词：营运能力；流动资产周转率；固定资产周转率；融资
第一章 导论
1.1研究背景
从目前的经济形势来看，公司在面对巨大的压力，同时也有着发展机会，因此，公司必须不断提高自身的经营管理能力，并针对问题进行持续的改善，在财务分析中，营运能力是一个非常重要的因素，而对于公司的营运能力进行分析，则是一个很好的方法，可以客观地了解公司。本文正是基于上述背景，选择山西势腾财税服务有限公司营运能力分析及建议作为研究对象。
1.2研究意义
在现如今市场竞争激烈的环境下，中小型公司面临着越来越大的挑战。无论公司从事什么行业，都难以确保公司在市场上的稳定发展，对公司营运能力进行合理、科学的分析，既能使公司更好地进行经营管理，又能帮助公司在与同行的竞争中，发现与其的经营差距，从而推动公司更好的发展。从现实意义上讲，公司营运能力是指公司在最短的时间里，以最少的人力、物力，使生产效率最大化，从而获得最大的收益。通过对公司营运能力的有关指标的计算，可以得到有关的数据，能够让公司管理人员合理运用资产，也为未来财务计划提供支持。因此，公司营运能力的分析对公司的经营管理能起到很大的作用，有着十分重要的意义。
1.3国内外研究现状
1.3.1国内研究状况
尤彦华（2017）指出在对中小企业进行营运能力分析时，应按照统一的数据分析指标进行数据采集，并保证分析的数据与核算周期保持一致，以确保其实际应用价值。
杨宇童（2019）提到公司应该对现金流量进行合理利用，在各业务中进行合理的资金配置，避免因现金流短缺和低回收率的现金流出而导致的经营风险。慎重地做出投资决定，充分利用资金。
李潇童和庞茜（2021）提到企业营运资金管理的基本动机是获得高收益和高回报，而企业在一定的投资基础上，通过提高资金周转率来增加收益。通过分析资金营运能力，可以及时地发现企业的资产和经营活动中的问题，有利于企业采取快速、有效的对策，以保证企业的核心竞争力。
1.3.2国外研究状况
YuBi,ZufenZhou,HongHu,XuebinNing*（2019）根据宜宾五粮液股份有限公司最近五年的财务报告，本文着重运用比较的方法，对公司的营运能力进行了分析，营运能力主要指经营效率。对公司资产、营运能力分析是公司进行财务能力分析、改善财务管理的前提。
总之，无论是国外的学者还是国内的学者，都对营运能力的重视程度表示了认可，但相对于国内的学者，在相关的理论和指标体系建设上，还是有一些欠缺的，特别是对不同案例的分析，更是缺乏，因此还需要进一步的完善。
1.4研究方法
本文以山西势腾财税服务有限公司为例，通过理论和实证研究，对公司的营运能力做了深入分析，下面是三种具体的研究方法：
1.文献研究法
文献研究法是一种对被调查对象的资料进行收集、整理、再加以研究以获取科学的事实认识的一种分析方法。文章首先分析了山西势腾财税服务有限公司的营运能力，并在此基础上，查找有关文献、资料，再结合本公司目前的信息和数据，综合分析、评价山西势腾财税服务有限公司的营运能力。
2.案例分析法
本文以山西势腾财税服务有限公司为案例，分析了本公司的营运能力目前的状况、问题和原因，并针对问题出现的原因，提出了优化对策。以山西势腾财税服务有限公司的个例研究，帮助改善同行业目前的状况，这对同行业公司的经营管理能力的优化具有一定的现实借鉴作用。
3.实地调研法
营运能力的分析要结合山西势腾财税服务有限公司的实际状况，深入到公司财务、销售、采购等方面的相关部门，对山西势腾财务管理有限公司的财务和资产使用情况进行调查，了解具体的财务状况和资产的利用情况，发现存在的问题和困难，寻找切实可行的提高营运能力的途径。
第二章 营运能力分析的基本理论
2.1 营运能力分析的概念
公司营运能力分析是通过公司当月或当年所得报表上的数值分析计算，以此来反映公司资产收益状况，也能够反映该公司的经营状况。通过分析之后可以发现其中的问题，同时有针对性地进行调整，从而进一步提高公司的资金周转效率，给公司带来经济效益。
2.2营运能力分析的内容
营运能力分析主要是指公司利用其拥有的营运资产获得收益能力的强弱，通常，对公司营运能力分析主要有应收账款、固定资产、流动资产和总资产这几个周转率指标。
2.3营运能力分析的作用
营运能力的分析本质上是对公司经营活动所显示的效益进行了深入的研究，比较合理的营运资产结构能够反映公司的经济活动的优劣和收益情况。因此，进行营运能力的分析非常必要，为评价公司资产流动性、资源利用、可持续发展潜力提供了有益的参考。通过这种方式，可以使公司更好地利用现有的资源，提高公司的获利能力，进而提升公司的运营水平。
第三章 山西势腾财税服务有限公司的基本状况和营运能力现状分析
3.1山西势腾财税服务有限公司的基本状况
山西势腾财税服务有限公司成立于2019年1月17日，公司地址位于忻州定襄县晋昌镇利民街，所属行业为商务服务业，经营范围包含：财务报表编制服务、代理记账、会计咨询；税务服务；商务代理代办服务；批发：文具用品，计算机、软件及辅助设备批发。
公司员工专业能力强，认真工作，公司自创立之初，本着“客户至上，智诚守信”的经营理念，以最好的服务提供给每一位客户。山西势腾财税服务有限公司是一家成立三年的小型公司，注册资本为100万元。近年来，尽管公司的销售收入有所增长，但公司内部仍有一些问题，下面就对山西势腾财税服务有限公司进行分析。
3.2山西势腾财税服务有限公司的营运能力指标分析
3.2.1应收账款周转率的计算与分析
山西势腾财税服务有限公司应收账款周转情况如表3-1所示：
表3-1山西势腾财税服务有限公司2019年-2021年应收账款周转率
| 项目 | 2019年 | 2020年 | 2021年 |
| 营业收入（万元） | 9.68 | 13.15 | 17.26 |
| 应收账款平均余额(万元） | 5.2 | 7.78 | 11.14 |
| 应收账款周转率（次） | 1.86 | 1.69 | 1.55 |
| 应收账款周转天数（天） | 193.55 | 213.02 | 232.26 |
图3-12019-2021年应收账款周转率折线图
根据表3-1山西势腾财税服务有限公司应收账款周转率所示内容可以绘制出图3-1所示的折线图，结合以上分析可知，在2019年至2021年这三年的应收账款周转率分别是1.86、1.69、1.55，累计下降了0.31。在2019年至2021年这三年中企业的营业收入也在不断变化，从9.68万元上升到17.26万元，累计上升了78.31%，在2019年至2021年这三年时间里公司的应收账款平均余额也不断增加，从5.2万元增长到11.14万元，累计增长114.23%。山西势腾财税服务有限公司的营业额呈逐年上升趋势，说明公司的产品和服务良好，得到客户的认可。山西势腾财务服务有限公司的应收账款周转比率呈现出明显的下降趋势，说明公司资金周转的速度和收款效率正在逐步下降。尽管公司业务规模、赊销销售均有增长，但公司的应收账款未及时收回，甚至会产生坏账，导致公司资产流动性下降。同时，山西势腾财税服务有限公司在此期间的应收账款管理工作仍需进一步加强。
3.2.2固定资产周转率的计算与分析
山西势腾财税服务有限公司固定资产周转情况如表3-2所示：
表3-2山西势腾财税服务有限公司2019年-2021年固定资产周转率
| 项目 | 2019年 | 2020年 | 2021年 |
| 营业收入（万元） | 9.68 | 13.15 | 17.26 |
| 固定资产平均总额(万元） | 3.46 | 5.67 | 6.74 |
| 固定资产周转率（次） | 2.8 | 2.32 | 2.56 |
| 固定资产周转天数（天） | 128.57 | 155.17 | 140.63 |
图3-22019-2021年固定资产周转率折线图
为了避免出现2020年的状况，公司应采取一定措施，否则会影响公司良好态势的发展。
3.2.3流动资产周转率的计算与分析
山西势腾财税服务有限公司流动资产周转情况如表3-3所示：
表3-3山西势腾财税服务有限公司2019年-2021年流动资产周转率
| 项目 | 2019年 | 2020年 | 2021年 |
| 营业收入（万元） | 9.68 | 13.15 | 17.26 |
| 平均流动资产总额(万元） | 5.29 | 7.86 | 11.28 |
| 流动资产周转率（次） | 1.83 | 1.67 | 1.53 |
| 流动资产周转天数（天） | 196.72 | 215.57 | 235.29 |
图3-32019-2021年流动资产周转率折线图
由表3-3可以看到山西势腾财税服务有限公司的流动资产总额呈持续上升趋势，2020年较2019年的涨幅为
48.58%，2021年较2021年的涨幅为43.51%。其中，应收账款减少，货币资金持续增加。流动资产的周转天数在190
天-240天以内，周转天数最高的一年为2021年达到了235.29天。在过去三年里，公司的经营收入每年都在增长，但是根据表3-3所示的折线图3-3可以看到，该公司在经营期间的三年呈现小幅度下滑的趋势，最后，到2021年，流动资产的周转率为1.53，相对于公司经营之初的1.83，下降了0.3。这说明山西势腾财税服务有限公司流动资产的增速高于营业收入。
3.24总资产周转率的计算与分析
山西势腾财税服务有限公司流动资产周转情况如表3-4所示：
表3-4山西势腾财税服务有限公司2019年-2021年流动资产周转率
| 营业收入（万元） | 9.68 | 13.15 | 17.26 |
| 总资产平均余额(万元） | 16.69 | 19.63 | 21.31 |
| 总资产周转率（次） | 0.58 | 0.67 | 0.81 |
图3-42019-2021年总资产周转率折线图
通过表3-4中数据可知，山西势腾财税服务有限公司的资产总额呈上升趋势，2019年较2020年增长了17.62%，
2021年较2020年增长幅度为8.56%。总体而言山西势腾财税服务有限公司的总资产增长是逐年增加的。其中，流动资产的增长主要是由于应收账款的持续增长，非流动资产的增加表现在固定资产的增长。整体来说，公司的总资产周转率也在不断的增加。通常，公司的总资产的周转率是0.8，而山西势腾财税服务有限公司的总资产周转率到2021年才刚达到0.81，超出标准值0.1，公司的周转天数也因此过长，这说明公司的经营出现了问题。公司今后需要拓宽业务渠道，加大业务量，但也要及时对应收账款进行催收。
第四章 山西势腾财税服务有限公司营运能力存在的问题
4.1流动资金使用效率低
公司拥有的流动资产，是公司不可或缺的一部分。一般情况下，公司的流动资产投入越多，其利润水平也越高；反之，如果周转缓慢，则必须补充更多的资金以供使用。
根据上文的分析可知，山西势腾财税服务有限公司的应收账款是公司流动资产中的一个重要组成部分，因此，这就相当于减少了投资的成本，扩大流动资产的流动性，拓宽资金来源，促进公司的资金流动，目的是为了增加公司的经济利益。如果应收账款未能及时回收，则会导致公司资金周转不开，从而导致公司经营陷入困境。
4.2 针对应收账款缺乏有效管理
除存货外，应收账款也是公司流动资产中的一大项。应收账款在收到时转换成公司的流动资产，若能快速回收，则公司可将其用于下一阶段的运作，从而实现公司资金的充分利用，提高资金使用效率，同时也能提高应收账款的周转率。
山西势腾财税服务有限公司若想进一步提升自己的经营水平，强化对应收账款的管理，就显得尤为重要。随着公司业务的发展，公司的营业收入和应收账款也在稳步增加，但是，公司利润水平不断下滑，应收账款的周转期也逐渐延长，这表明，公司应收账款的流动性急剧下降，坏账率不断上升，这表明，公司资金管理的有效性还需要进一步加强。另外，山西势腾财税服务有限公司因其所代理的大多数为小型公司，收取费用的条件可能过于严苛，对公司和客户之间的沟通不利，从而限制公司业务的发展，也会对公司的盈利造成一定的影响。目前，公司的应收账款管理制度中，虽有了较为详细的规定，但尚不健全。在应收账款管理中，对销售风险、信用管理等方面的规定也不完善。在实际工作中，许多业务流程和日常业务并未严格按规定进行，从而使公司的应收账款质量下降。对于公司的应收账款管理中出现的各种问题，需要对其进行改进，进一步完善收账的策略。
4.3机器设备检修不及时，固定资产利用效率低
山西势腾财税服务有限公司是一家专门为一些普通公司和小型公司办理做账、报税等业务的公司。所代理的公司较多，但每台电脑只能插一个税控盘，否则就会出现一系列的问题，比如卡住、数据丢失等情况，因此公司需要大量的电脑、打印机等各种设备，但因经常使用，不经常维修和保养，造成了机器磨损较重。很多设备出现故障，但没有得到及时维修，为了按时完成每个月的任务，提高生产率，就会不断采购新的设备，使老的设备处于闲置状态。
4.4融资渠道单一，易造成融资风险
山西势腾财税服务有限公司的应收账款在流动资产中所占比重较大，可能会造成资金短缺。另一方面，公司由于规模小，使得其从银行筹融资的能力不足，偿债能力差，不能通过发行股票、债券等金融手段进行融资。另外，融资是公司所有的生产和运营活动的出发点，因此，公司必须更加注重融资风险的控制。公司的高融资成本会导致资金无法循环使用，从而导致公司的融资风险。所以，山西势腾财税服务有限公司应积极拓宽融资渠道，公司在保持正常运转的情况下选择可以承受的融资成本。
第五章 提升山西势腾财务服务有限公司营运能力的建议及对策
5.1规范流动资产管理，提高利用率
公司要加强对流动资产的管理，要充分认识到应收账款的重要性，保证流动资产在合理的范围内，从而保证了公司的资金变现能力，提高了公司的流动资产利用率，也可以将资金进行投资，在短期内，使其收益最大化，为公司增添一种收入来源。另一方面，公司主管人员要对所有人的支出进行合理控制，避免公司资金不必要的流失。公司经营的好坏，除了要看各项财务指标的变化，更要看公司的财务与内部控制是否健全。公司的有关主管必须运用科学有效的管理办法，对公司的资金进行管理与分配，这样不仅可以保证公司的正常运作，又能在出现问题时，短期内得到资金支持，从而实现双赢。
5.2强化公司应收账款管理能力
其次，要在公司内部建立顾客信用评价体系，以以往的应收账款回收情况作为判断标准，进一步加深公司对顾客信用等级的控制作用，对信用等级较低的顾客，要及时追回，并谨慎合作。通过采取赊销的方式，加强与顾客的联系，有利于公司的经营业绩。同时，还可以对客户进行一系列的信用评价，实行预交款，并给予一定的折扣，这样既能减少资金的风险，又能安全的收回资金，从而更加合理的保护公司的资金安全。在有衡量标准的情况下，可以有效地控制公司应收账款的潜在风险，这样可以减少公司对应收账款的管理难度，同时，公司的资产流动性也会得到改善，进而提升公司的营运能力，促进公司更强更快的发展。
5.3定期维护机器设备，加大固定资产利用率
公司要定期对设备进行及时维修，发现问题后及时处理，避免造成不必要的损失。否则，有时会出现发票是对的，但由于打印机出了问题，而产生了浪费。要使可用的资源得到最大程度地利用，就必须充分利用已有的资源和闲置的资产，使其最大程度地发挥其作用。如果公司不能充分利用设备，可以将其出租，以提高其利用效率。还可以多做一些代印等工作，这样可以充分利用公司的机器设备，也可以给公司带来额外的收益，有些不用的固定资产可以变卖，以提高公司的收入。这样可以极大地提高公司的固定资产利用率，并进一步强化公司的固定资产管理，使固定资产投资结构更加合理。
另外一方面，固定资产也是公司的成本，还应当加强公司的成本管理，充分利用山西势腾财税服务有限公司的各种资源，尽可能地控制成本，节省开支。公司要想在激烈的竞争中保持生命力，并且有高水准的公司营运能力，就必须尽可能地减少无谓的浪费，把所有的资金都用在最重要的地方。
5.4拓宽公司融资渠道，降低融资风险
公司要想发展，必须要不断地开拓市场，拓展客户，这都是需要庞大的资金支持的，单靠公司的自有资金很可能面临周转困难的问题，通过合理的融资，可以让公司摆脱资金短缺的窘境。公司应根据自己的资金需要、融资的困难和融资成本等因素，制定出合适的融资计划。尽量与银行等金融机构保持联络，增进合作，主动邀请银行工作人员了解本公司的经营状况，盈利水平，偿债能力，信用水平，从而可以减少银行的调查费用。这有利于缩短公司的融资时间，有稳定的资金来源。如果遇到资金周转不过来，公司可以通过向银行筹集的资金来缓解资金周转压力，可能帮助公司在一定时期内走出困境，也使公司资产的综合利用效率得到提升。
结语
本文以山西势腾财税服务有限公司为例，对其营运能力进行了研究。主要利用相关的周转率指标，来了解公司的经营情况，发现存在的问题，并提出相应的对策，因为不同行业、不同公司在经营过程中，都会遇到一些问题，因此，公司可以根据自己的营运能力，制定最有效的应对策略，以实现公司的目标，得到更好的发展。本文通过对山西势腾财税服务有限公司的分析，发现该公司的性质比较特殊，基本没有存货，因此，抛开存货周转率，本文将重点放在了其它四个方面。发现存在以下问题：流动资产的使用效率不高；应收账款收款体系不完善；固定资产利用率低，机器设备维修保养不到位，闲置现象严重等问题。本文最后给出了相应的合理建议。公司的营运与其当前的经营情况及发展前景有着密切的联系。在经济持续发展的同时，各行业之间的竞争也日益激烈，尤其受到疫情的影响，中小型公司的风险承受力较差，一些公司面临倒闭的风险，对于小型财税公司而言，这可不是什么好消息。为了让公司在疫情期间能更加稳定的发展，必须要根据现实情况，分析最佳的经营战略，制定科学、合理的对策，以保证公司的健康发展。本阶段，山西势腾财税服务有限公司的营运状况直接影响到公司的长远发展。因此，公司要做的就是全方位的分析，小公司和大公司不一样，不能盲目的扩张，必须要有一个精准的定位，开源节流，这样才能更好地抵御风险。公司要从根本上进行内在的改造，健全公司的内部制度，加强经营管理，同时，公司管理层也要认识到营运能力对公司的影响，不断改善公司的经营管理状况，从而推动公司的可持续发展。
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